国内政策动态 - 国常会强调强化财税金融政策支持以释放内需潜力 加强设备更新和消费品以旧换新政策实施[2] - 央行连续第六个月加量续作MLF 8月净投放3000亿元 操作规模6000亿元[3] - 央行就银行间外汇市场管理规定征求意见 允许外汇交易中心和上清所商业化提供数据服务[4] - 个人消费贷款贴息政策将于9月1日实施 首次对消费部分精准支持 金融机构需创新技术手段[4] 资金面与利率变化 - 央行开展3612亿元7天逆回购操作 单日净投放1232亿元[8] - 资金面重回宽松 主要回购利率下行 DR001降5.17bp至1.412% DR007降4.71bp至1.467%[9] - 股市强势压制债市 但MLF操作带动短债回暖 10年期国债收益率上行2.40bp至1.785%[10] 信用债市场事件 - 广州时代控股7只债券兑付资金未到位 存续债停牌 未能偿还债务86.87亿元[12][13] - 万科上半年净亏损119.47亿元 较上年同期98.52亿元扩大[14] - 泰禾集团因信披违规被罚600万元 董事长黄其森被留置[14] - 东方时尚子公司银行账户冻结2.92亿元 涉及法律纠纷[14] - 弘阳地产延长重组支持协议期限至9月5日/19日[15] - 江苏悦达集团取消发行"25悦达MTN007B"因市场波动[16] - 赣锋锂业上半年营收83.76亿元同比下降12.65% 净亏损5.31亿元[16] - 蒙自开投有息债务余额19.27亿元 逾期债务3.2亿元[16] - 广东联泰集团因定期报告披露不准确被上交所书面警示[17] - 刚泰控股预计无法按时披露2025年半年报[18] - 佳兆业集团预计上半年亏损净额不多于110亿元[19] 可转债市场表现 - A股三大股指集体上涨 上证指数涨1.45% 深证成指涨2.07% 创业板指涨3.36% 成交额2.58万亿元[20] - 转债市场主要指数跟涨 中证转债涨0.95% 上证转债涨1.05% 深证转债涨0.81% 成交额984.53亿元[20] - 个券多数上涨 451支中363支收涨 东材转债涨超12% 华懋转债涨超11% 东时转债涨超10%[20] - 多只转债公告下修或赎回条款动态 包括起帆转债提议下修 海泰转债和设研转债公告提前赎回[21][22] 国际债市与大宗商品 - 鲍威尔强调就业风险偏向下行 为降息敞开大门 各期限美债收益率普遍下行[5][6][23] - 10年期美债收益率降7bp至4.26% 2年期降11bp至3.68% 德法等欧洲10年期国债收益率普遍下行[23][24] - 国际原油期货价格上涨 WTI原油涨0.22%至63.66美元/桶 布伦特原油涨0.09%至67.73美元/桶[7] - COMEX黄金期货涨1.05%至3417美元/盎司 NYMEX天然气价格跌4.10%至2.692美元/盎司[7]