市场对美联储降息的预期 - 投资者押注美联储将在9月重启降息，距离上次2024年12月降息已过去9个月 [1] - 交易员预计美联储9月降息25个基点的概率为85%，高于一周前的75%，预计今年至少降息两次的概率达83.9% [2] - 分析师认为只有出现完全出乎意料的情况才可能改变9月降息趋势，例如异常强劲的通胀报告，但目前这种情况可能性极低 [3] 历史数据与市场心理 - 历史数据显示，在过去11次美联储暂停5至12个月后再次降息的案例中，有10次标普500指数在降息后一年内出现上涨 [1] - 投资者心理是影响因素之一，随着美联储使用更偏向宽松的表述，对政策停滞的担忧缓解，股市可能回归牛市轨道 [1] - 美联储主席鲍威尔的讲话引发市场强烈反应，其表态标志着市场关注点从“是否会降息”转向“降息几次及节奏如何” [1] 潜在受益板块分析 - 若美联储降息，股市涨势可能从大盘科技股扩散至更多板块，风险敞口越大的资产表现可能越好 [4] - 小盘股可能尤其受益，因其通常持有更多浮动利率债务，对借贷成本变化更敏感，罗素2000指数上周五上涨3.9%，涨幅超过标普500指数的1.5% [5] - 成长股在低利率环境下通常表现更佳，但目前其估值已处于高位，若盈利增速无法跟上，上涨空间可能受限 [5] 市场表现与内部观点 - 美国股市上周收涨，道指创下历史收盘新高，全周累计上涨1.5%，标普500指数上涨0.3%，纳斯达克综合指数下跌0.6% [2] - 存在反对声音，克利夫兰联储主席基于现有数据不愿在9月支持降息，凸显美联储内部在宽松政策节奏上存在分歧 [6] - 有警告称市场可能已处于亢奋状态，并面临诸多交叉风险，但当前投资者情绪非常乐观 [6]