市场整体趋势与共识 - 市场已形成“流动性牛市”共识，在人工智能等相关板块带动下，股市大概率仍处于牛市中期 [2] - 8月25日上午，上证指数上升0.86%报收3858点，科创50上升2.35%报收1277点，沪深京三地成交2.1万亿元 [2] - 从4月7号至8月25日，大盘4个月涨了800多点，预计当日成交额会超三万亿元 [6] 推动市场上涨的核心因素 - 市场上升趋势受企业盈利改善、流动性宽松及市场信心增强等因素支撑 [3] - 政策层面持续加大对资本市场的支持力度，包括深化资本市场改革、加快对外开放，有利于吸引长期资金入市 [3] - 市场对中美贸易谈判存在正面预期，投资者对9月份政策松动及降息有期待，海外方面预期美联储9月降息概率较大 [4] - 市场上涨过程中资金入市态度坚决，成交量增加及融资融券余额上升，反映资金持续流入推动市场上涨 [3] 对未来走势的研判 - 预计未来一段时间内A股将延续上升态势，下半年整体仍将延续不错升势 [3] - A股有望再创新高，可能延续慢牛走势，当前市场短期难出现较大调整 [4] - 短期市场在3900点附近会形成一定的震荡整理，在3900点到4000点会形成一段时间震荡调整 [6] 板块表现与投资策略建议 - 部分热炒板块已经有过热风险，估值偏高，投资者应当小心应对 [2] - 针对科创板等热点，存在对泡沫化的担忧，短期上涨更偏向投机与博弈，建议投资者理性看待 [5] - 建议投资者考虑“高低切换”的调仓操作，即从前期涨幅较大的科技板块龙头标的，切换到目前尚未明显上涨的板块 [2][6] - 建议投资者聚焦医药与消费两大拥有长期结构性增长潜力的核心赛道 [5]