股价表现 - 8月25日早盘股价涨幅一度逼近5% 绩后连续两个交易日累计涨幅超8% [1][2] - 强势表现源于8月21日发布的超预期二季度业绩 [1] 机构评级 - 获得高盛、摩根士丹利、杰富瑞等11家机构一致上调目标价 [1] - 多家机构调整后的目标价较当前股价仍有显著上行空间 [2] 财务业绩 - Q2多项核心财务指标表现亮眼 利润水平、可灵业务收入及电商GMV均超出市场预期 [1] - 宣布派发特别股息 被市场解读为公司现金流充裕和管理层对未来盈利前景乐观的信号 [1][2] 业务发展 - 可灵独立估值逻辑正在强化 部分投行基于2026年PE倍数上调目标价 [1] - 交银国际看好泛货架等多场域运营提升跨场景电商复购 [2] - 瑞银预计下半年电商GMV增长将达到13% 跑赢行业整体水平 [2] 技术投入与效率 - 在人工智能领域持续加大资本开支但仍保持整体利润率稳定 [1] - 高盛指出公司在稳定利润率和主业超大盘增长中找到平衡 [1] - 招银国际认为利润率在加大AI投入基础上保持稳定 主要得益于强劲运营杠杆 [1] 技术优势 - 可灵预计将维持视频生成领域图生视频技术能力及商业化变现领先地位 [2]