财务表现与预期 - 上半年收入同比增长10%至176亿元人民币 超出市场预期 [1] - 管理层指引下半年增长将提速 [1] - 预计2026及2027年将恢复双位数增长 [1] 业务领域与增长潜力 - 呼吸系统及肝病领域增长潜力被市场低估 公司具有更优增长前景 [1] - 行业领导者受益于肿瘤及外科、镇痛药物的强劲表现 [1] - 通过有效资产处置重新聚焦四大治疗领域 预计提升整体经营效率和质量 [1] 市场环境与政策影响 - 集中采购政策稳定使均价负面影响减弱 [1] 投资评级与目标价 - 目标价上调至9.8港元 [1] - 维持增持评级 [1] 商业发展机会 - 公司拥有丰富的商业发展(BD)机会 [1]