财务表现 - 公司第二季度净利润达10亿元人民币 同比增长13% 略超预期 [1] - 2025年净利润预测上调8% 2026年净利润预测下调7% [1] - 预计2025至2026年收入同比升7%至11% 年均毛利率32% [1] 业务前景 - 铁路业务2026至2027年前景稳定 [1] - 功率半导体定价环境仍然疲软 [1] 运营成本 - 新生产厂房的折旧支出可能对下半年毛利率构成压力 [1] 投资评级 - 目标价由29港元升至37港元 维持持有评级 [1]