市场行情回顾 - 上周A股市场持续放量大涨 上证综指涨3.5% 深证成指涨4.6% 创业板50指数涨6.3% [1] - A股市场上周日均成交额在2.6万亿元左右 市场投资热情高涨 [1] - 申万31个一级行业全部收涨 通信行业涨幅超过10% 电子和计算机等科技属性行业涨幅靠前 房地产和煤炭等传统行业涨幅靠后 [1] 资金面动态 - 权益市场有望成为居民资产配置迁移的下一站 房地产收益率自2021年以来转负 居民资金从房地产流出 [1] - 居民资金主要流向低风险低收益的存款和类固收资产 这些资产的收益率面临中长期回落压力 [1] - "存款搬家"此前在少数收益率较好的结构和产品中发生 后续赚钱效应扩散后 权益市场有望全面迎来资金增量 [1] 创业板50指数概况 - 创业板50指数聚焦信息技术+新能源+金融科技+医药四大新质生产力赛道 科技成长属性纯粹 [2] - 2025年6月指数焕新5只成分股 信息技术领域权重提升至43% 超过新能源 [2] - 指数精准锚定新质生产力发展方向 强化其作为科技创新指标的角色 [2] 科技、AI、通信行业 - AI硬件和电子板块继续走强 支撑光模块+PCB+IDC含量高达19%的创业板50指数 [4] - 国产算力生态加速构建 DeepSeek发布V3.1大模型 性能提升且针对下一代国产芯片优化 降低对海外硬件的依赖 [4] - 政策有序引导 工信部提出要有序引导算力设施建设 加快突破GPU芯片等关键核心技术 [5] - 应用场景拓展与成本下降 大模型效率提升和使用成本下降 推动AI技术在各领域应用普及 [5] 电力设备新能源行业 - 光伏市场出现组件缺货涨价 一线组件企业报价达0.7元/W [6] - "反内卷"政策效果显现 中央层面整治"内卷式"竞争 推动落后产能有序退出 硅料和硅片价格自7月初以来大幅上涨 [6] - 技术迭代推动进步 BC技术和TOPCon等新技术导入 加速落后产能出清 [6] - 政策支持设备更新 超长期特别国债支持工业、能源电力等领域约8400个项目 带动总投资超过1万亿元 [6] 医药生物行业 - 板块内部结构分化明显 中药和医疗器械等细分赛道涨幅靠前 [7] - 创新药产业迎来拐点 从资本驱动转向盈利驱动 头部企业创新药收入占比持续提升 国际化步伐加快 [7] - 传统药企转型成果显著 恒瑞医药和翰森制药等企业创新药收入快速增长 [7] - AI制药产业开始兑现 晶泰控股获得近59亿美元大订单 AI技术改造传统研发流程的价值得到验证 [7] - 支付环境持续改善 首个丙类医保目录有望年内推出 保障创新药合理利润 [7] 创业板50ETF产品信息 - 创业板50ETF跟踪创业板50指数 在新能车、生物医药、电子、光伏和互联网金融五大优势科技赛道中筛选龙头企业 [8] - 指数反映创业板市场知名度较高、流动性和市值居前的50家企业整体表现 [8] - 基金流动性充足 过去一年日均成交额13.61亿元 最新规模260.01亿元 [8][9] - 当前估值39.11倍 近十年35.95%分位 [4]