市场表现 - 上证指数大幅上涨1.45% 收盘突破3800点至3825.76点 [1] - 科创50指数大涨8.6% 科创综指上涨5.3% [1] - 近期A股市场在流动性宽松和交投情绪回暖推动下大幅上涨 科创板表现尤为突出 [2] 行业动态 - DeepSeek发布新版本V3.1 宣布UE8M0 FP8针对下一代国产芯片设计 引发国产芯片股强势上涨 [1] - 人工智能与半导体行业持续受益于技术进步和政策支持 [2] - 券商等非银金融板块在资本市场改革和交易活跃背景下具备较强弹性 [2] 产业格局 - 2025年中美芯片博弈进入新阶段 美国通过供应链围堵和EDA出口限制强化技术封锁 [1] - 中国以国产替代与技术创新为核心策略 在成熟制程、先进封装、开源架构等领域实现关键突破 [1] - 国产芯片在AI领域实现性能跟跑 成熟制程产能占据全球30% RISC-V架构构建自主算力底座 [1] 债券市场 - 上周利率债收益率大幅上行 信用债收益率跟随利率上行 [2] - 债券市场波动加剧 整体跌多涨少 央行通过公开市场操作实现资金净投放但流动性仍边际收敛 [2] - 二季度货币政策报告强调"防止资金空转" 资金面趋紧及股市强势表现对债市构成利空 [2]