核心观点 - 友邦保险上半年新业务价值表现健康且符合市场预期 关键财务指标持续改善并较摩根士丹利预测高出1至3个百分点 管理层对中国市场增长有信心 摩根士丹利小幅上调公司2025至27财年盈利预测和新业务价值预测 维持增持评级 [1] 财务表现 - 公司上半年新业务价值表现符合市场预期 [1] - 关键财务指标持续改善 较摩根士丹利预测高出1至3个百分点 [1] - 摩根士丹利将公司2025财年除税后净溢利预测上调0.7% [1] - 2026财年除税后净溢利预测上调0.4% [1] - 2027财年除税后净溢利预测上调0.1% [1] - 新业务价值预测轻微上调0.7至0.8% [1] 市场前景与管理层信心 - 公司管理层对中国市场增长有信心 [1] 机构评级 - 摩根士丹利维持对公司增持评级 [1]