核心观点 - 华尔街分析师对英伟达即将发布的2026财年第二季度财报持乐观态度 预计股价将出现积极反应 多家机构上调目标价并维持买入评级 [1][7][8] - Stifel分析师将目标价从202美元上调至212美元 暗示较当前177美元股价存在19%上行空间 [1] - 分析师预测公司将实现超预期业绩并上调指引 主要基于H20产品7月恢复发货及新一代GB300基础设施需求加速 [4] 业绩预期 - UBS预计季度营收将达到460亿美元 较市场共识高出约10亿美元 同时将目标价从175美元上调至205美元 [7] - Evercore ISI预计2025年每股收益增长48% 2026年增长39% 认为当前估值相对于增长具有吸引力 [8] 产品与技术优势 - GB300订单量持续增加至年底 同时当前GB200产品线需求保持稳定 [4] - GB300预计提供比前代产品高50%的FP4性能 巩固其在复杂推理和计算工作负载领域的行业基准地位 [6] 潜在挑战 - 存在超大规模企业支出可持续性的担忧 包括对AI泡沫的忧虑及GPT-5发布未达预期的报告 [5] - 面临美国对华出口限制可能带来的影响 以及GB300初期生产相关的利润率压力 [5]