中国资产管理行业全球化发展 - 对冲基金与家族办公室作为资本市场重要参与者 在全球经济格局变革及中国资产吸引力提升背景下面临新机遇与挑战 [1] - 排排网全球依托数据积淀与AI投研能力 搭建链接全球优质资源与华人财富的数字桥梁 旨在使国际投资更安全高效透明 家族传承更持续长久 [1] 跨境投资策略与机遇 - 中国管理人走出去包含两个维度：境外募资投资其他市场 或吸引全球资金投资中国 其中后者被认为未来十年更具吸引力 [1] - A股市场流动性全球第二 中国量化管理人有义务推动全球资本重新认识并拥抱中国市场 [1] - 私募基金管理人通过跨境收益互换和QDII等合规途径把握科技创新财富增长机遇 成为高净值人群资产规划中有差异化价值的补充 [2] - 境外市场特别是香港市场具有三大优势：资金属性更长久 金融工具更丰富 资产管理监管规则国际化 [2] 投资者偏好与尽调要求 - 境外机构投资者对基金的考察尽调比个人投资者更全面细致 注重中国背景管理人对中国相关资产的深度认知 [2] - 境外投资者偏好流动性好 低波动低回撤 能创造长期可持续收益的产品 [2] - 新兴管理人虽面临规模小 时间短等信任挑战 但具备新心态 新东西及灵活性优势 能抓住大规模管理人难以捕捉的机会 [3] 市场展望与配置策略 - A股市场超额收益一定比境外市场好 走出去是长期战略而非因境内竞争激烈 [3] - 牛市已是客观事实 对港股A股保持乐观 当前阶段仓位比追求完美股票更重要 [3] - 新兴市场与中国股票同步上涨 若美元继续走弱新兴市场走势向好 中国作为最好新兴市场短期可撑住 但全球基金经理仍需持有美股 [3] - 2024年亚洲美元债市场聚焦发行人对境外债务的管理和置换 2025年南向通扩容将驱动投资者结构重塑带来的新机遇 [3] AI技术在投资领域的应用 - AI早已超越单纯投研工具标准 在研究工作助力及优化研究流程与投资流程方面发挥重要作用 [4] - 管理人可将AI技术很好整合进既有体系 东方港湾主要仓位集中在AI领域 重点关注搜索 广告 算力及AI编程导致的数字产品爆发方向 [4] - AI能力已脱离人类数据依赖性 进入强化学习的积累阶段 能自主生成经验数据 [4]