市场整体表现 - A股主要指数收涨 市场成交额约3.18万亿元 1260余只ETF中仅25只收跌 超过180只ETF单日涨幅大于3% [1] - 前一交易日ETF市场整体净流入超110亿元 多只产品单日净流入超10亿元 净流入金额最高为50亿元 [3] 稀土与有色金属行业 - 稀土主题ETF领涨市场 涨幅前十ETF中4只为稀土主题产品 2只为有色主题产品 [2] - 稀土ETF易方达单日涨幅7.89% 稀土ETF(516780)和稀土ETF(159713)涨幅均超7% 三只基金均挂钩中证稀土产业指数 [2] - 稀土ETF(516780)单日成交额达5.44亿元 创上市以来最高纪录 该基金规模为26.54亿元 [2] - 今年以来主投稀土行业的多只ETF涨幅超过60% 稀土ETF易方达年内涨幅72.52% 稀土ETF(159713)年内涨幅71.45% [2][3] - 政策面推动行业供给侧改革 三部委联合发布《稀土开采和稀土冶炼分离总量调控管理暂行办法》 对稀土开采和冶炼分离实行总量调控管理 [4] - 行业人士认为稀土冶炼分离供给端约束将实质性显现 有望进一步催化板块行情 [5] 半导体与科技行业 - 半导体主题ETF出现回调 跌幅前十ETF中7只为半导体(含芯片)主题产品 [6] - 科创芯片设计ETF单日下跌1.46% 该基金前一交易日涨幅超过15% [6] - 科创50ETF富国单日下跌2.79% 跌幅位居全市场ETF首位 [6] - 尽管ETF价格下跌 但挂钩指数仍上涨 上证科创板芯片设计主题指数涨3.78% 上证科创板50成份指数涨3.2% [7] - ETF价格与指数偏离主要由于二级市场情绪影响 两只基金场内交易价格仍有小幅溢价 [8] 资金流向动态 - 科创板与半导体ETF出现资金流出 8月22日单日净流出前十ETF中8只为此类产品 合计净流出超100亿元 [9] - 科创50ETF单日净流出49.32亿元 前一交易日该ETF涨幅达9.52% [9][10] - 宽基ETF和债券ETF获得资金青睐 中证500ETF单日净流入50.12亿元 位居全市场首位 [11][12] - 沪深300ETF净流入27.29亿元 科创债ETF招商净流入19.79亿元 可转债ETF净流入13.74亿元 [12] 市场规模发展 - 百亿元规模ETF数量突破100只 合计规模超3.7万亿元 占ETF市场总规模的七成以上 [13] - 多只ETF于今年8月新加入百亿元规模阵营 包括易方达沪深300非银ETF、华夏纳斯达克100ETF等产品 [13] 机构观点 - 长期看好A股和港股权益投资机会 AI推动的产业变革是长周期过程 算力景气度率先走强 [14] - 算力卡、光通信、PCB、液冷等细分方向成长性和投资机会逐渐展现 人形机器人正走向量产 [14] - A股市场以流动性驱动为主 估值处于系统性修复过程 AI应用、半导体等方向投资性价比较高 [14] - 创新药产业趋势延续 商业化不断兑现 国际化持续推进 港股优质创新药公司估值仍在合理范围内 [14]