A股市场表现 - 沪指再创十年新高 沪深两市成交额达3.14万亿元 较上一交易日放量5944亿元 [1] - 创业板人工智能ETF华宝(159363)单日涨幅5.69% 成交额8亿元 获资金净申购1.16亿份 [2][4] - 有色龙头ETF(159876)单日涨幅4.25% 获资金净申购1740万份 [1][2] - 港股互联网ETF(513770)单日涨幅3.39%创历史新高 成交额6.71亿元 [1][2][8] - 地产ETF(159707)单日涨幅3.82%创年内新高 [1] - 国防军工ETF(512810)和通用航空ETF华宝(159231)分别收涨1.89%和2.09% [1] 美联储政策影响 - 美联储主席鲍威尔讲话为9月降息铺平道路 市场预期提升至90% [1][10] - 降息预期通过美元贬值 经济刺激 成本下降和通胀对冲四条主线利好有色金属板块 [1][17] - 对流动性敏感的科网板块有望受益 港股互联网龙头表现突出 [1][10] 人工智能与算力产业 - 中国算力平台加快建设 已有10个省区市算力分平台正式接入 [1][5] - 预计2025年我国智能算力规模增长将超过40% [5] - 光模块含量超41%的创业板人工智能指数年内低点反弹超100% 显著跑赢CS人工智(64.90%)和科创AI(59.14%)等同类指数 [5][6] - 英伟达推出Spectrum-XGS以太网技术 将多个数据中心联成十亿瓦级AI超级工厂 [4] - 创业板人工智能ETF(159363)规模超30亿元 近1个月日均成交超3亿元 在同类ETF中排行第一 [7] 港股互联网板块 - 恒指和恒科指分别大涨1.94%和3.14% 科网龙头领涨 [7] - 快手-W和阿里巴巴-W涨超5% 美团-W涨逾3% 腾讯控股涨超2% [7][8] - 互联网平台价格新规终结"恶性竞争" 促进平台经济健康发展 [10] - 阿里巴巴业务结构调整为四大业务 全面聚焦电商和云+AI [10] - 中证港股通互联网指数年初至7月末累计涨幅35.24% 显著优于恒科指(22.05%) [13][14] - 港股互联网ETF(513770)连续5日吸金 合计净流入4.48亿元 规模升至82.89亿元创历史新高 [11] 有色金属板块 - 北方铜业涨停 北方稀土和江西铜业涨超9% 洛阳钼业涨逾8% 紫金矿业涨超7% [15] - 三部门发布《稀土开采和稀土冶炼分离总量调控管理暂行办法》 明确战略金属地位 [17] - 有色金属板块年内累计上涨24.91% 在申万一级行业中涨幅断层第一 [18] - 中证有色金属指数市净率2.36 位于上市以来42.3%分位点的历史较低位置 [18] - 指数成分中铜(24.5%) 铝(15.3%) 黄金(14.4%) 稀土(11.5%)和锂(8.2%)行业权重占比较高 [20] 机构观点 - 华泰证券指出市场进入上行趋势共识增强 国内基本面 国内流动性和海外流动性三者改善是关键支柱 [2] - 中金公司建议关注AI/算力 创新药 军工 有色等景气板块 以及券商和受益于"反内卷"政策的板块 [3] - 中信建投证券认为AI大模型发展处于中初级阶段 算力投资方兴未艾 [5] - 招商证券指出港股"新经济"含量更高的盈利或先于A股持续改善 [10] - 申万宏源证券认为已进入港股尤其是互联网板块的左侧关注时点 [11]