市场整体表现 - 上证指数逼近3900点 涨幅达1.51% 创业板涨幅达3.00% 引领市场 [1] - 两市成交额突破3万亿元 创历史新高 [1] 领涨板块格局 - 市场领涨格局从AI与芯片双板块扩展为四大核心板块齐头并进 [1] - 四大板块包括：AI出口链板块、AI自主链板块、通胀相关金属板块、政策利好板块 [1] AI出口链板块 - 以英伟达为领头羊 表现抢眼 [1] - 业绩持续增长 备受资金青睐 尽管估值较高但资金押注信心坚定 [3] - 龙头企业仕佳光子、新易盛、中际旭创净利润大幅增长 股价同步飙升 [3] - 光模块行业因技术门槛和毛利率较高 整体业绩表现优于PCB行业 [3] AI自主链板块 - 由deepseek带动 备受瞩目但表现稍逊 出现回落迹象 [1] - 上涨动能难以持久 因国产芯片领域尚未取得实质性突破 业绩未大规模释放 [1] - 寒武纪股价波动加剧 市场传闻其可能获得字节跳动国产芯片采购份额 但消息未经证实 [2] 通胀相关金属板块 - 包括小金属、贵金属及有色金属板块 表现突出 [1] - 受益于通胀 业绩持续增长 备受资金青睐 [3] - 涨停个股频现 [1] 政策利好板块 - 包括地产、消费及反内卷板块 受上海新出台房地产政策影响获得资金关注 [1] - 表现相对逊色 政策利好程度及持续性有待观察 [3] - 在没有实质性业绩反转前 资金难以形成长期信心 [3] 业绩驱动因素 - 业绩是股市核心驱动力 在流动性驱动的牛市中仍是决定板块走势的关键因素 [3] - 业绩持续增长才能支撑股价长期攀升 市场情绪与政策利好仅影响短期走势 [3]