市场成交活跃度 - 2025年以来A股累计成交额达236.82万亿元 超越历史上大多数年份全年成交额 仅次于2021年、2024年和2015年 [2][3] - 沪深两市单日成交额达3.14万亿元 仅次于2024年10月8日的3.45万亿元 [2] - 融资余额连续10个交易日超过2万亿元 最新达21401.26亿元 两融余额连续九周攀升 [2][3] 科技板块表现 - AI及半导体龙头股强势上涨 寒武纪-U单日涨幅11.40% 股价达1384.93元/股 总市值5794亿元 [4] - 寒武纪-U自7月11日起一个半月涨幅超160% 自2023年以来累计涨幅近24倍 [4] - 海光信息单日涨近13% 总市值突破4800亿元 股价最高达217.66元/股 [5] - 中际旭创以320元/股收盘 总市值突破3500亿元 [5] 资金流向变化 - 韩国散户对中国股票持仓量从2024年末190.83亿元增至244.75亿元 增长近三成 [4] - 国际资金转向A股和H股 港股和A股配置比例分别提升0.8和0.7个百分点 [4] - 增量资金挖掘低位板块机会 地产与光伏行业获明显资金流入 [5] 板块轮动格局 - 地产板块中万科A盘中涨停 光伏板块多只个股跟涨走高 [5] - 消费板块白酒股同步走强 舍得酒业涨停形成多板块轮动补涨格局 [5] - 市场呈现"科技领涨 多板块轮动补涨"的全面活跃特征 [5] 机构后市观点 - 内外部基本面和流动性条件无显著利空 继续支撑市场上行 [6] - 人民币若重回"6时代"将放大中国权益资产吸引力 外资可能流入强化内需策略 [6] - 中国转型加快与经济能见度提高等因素构筑股市上涨动力 [6]