投资计划 - 公司拟使用自有资金4000万元以增资+受让方式增加对关联方汇伦医药的股权投资 [1] - 其中2000万元用于增资获得235.2941万股 同时2000万元受让苹湖创投持有的235.2941万股 [3] - 本轮增资共计7200万元 增资价格均为8.5元/股 其他投资方包括烟台天自汇莱(3700万元)和北京金慧丰(1500万元) [3] 投资历程 - 2020年1月首次增资2000万元获得1.98%股权 [3] - 2020年4月增资8000万元持股比例提升至9.1743% [3] - 2020年7月增资4000万元持股比例增至11.2% [4] - 2021年7月增资1.5亿元 [5] - 2022年12月增资3000万元 [6] - 本次交易完成后累计投资额达3.6亿元 持股比例由14.5971%增至15.4567% [2][6] 估值变化 - 汇伦医药投前估值33.6亿元 较五年前首次增资时8.5亿元估值增长2.95倍 [2][10] - 截至2025年6月末汇伦医药资产总额11.96亿元 所有者权益3.2亿元 [10] 战略动机 - 投资旨在加大公司在小分子化药领域的产业投入 包括抗肿瘤、心脑血管、呼吸及消化系统等疾病的仿制药及创新药 [2][8] - 通过投资提升未来市场竞争力 加快成为行业领先的综合性医药企业 [8] - 汇伦医药已建立数十款化学药物研发管线 其中12款药物获得国家药监局批准上市 [8] 业绩表现 - 公司2025年上半年营业收入3.58亿元同比下降18.88% 净利润576.61万元同比下降80.99% [2][10] - 公司2023年营业收入9.54亿元同比下降12.29% 净利润8087.11万元同比下降27.48% [10] - 公司2024年营业收入8.58亿元同比下降10.11% 净利润5232.29万元同比下降35.3% [10] 标的公司财务 - 汇伦医药2025年上半年营业收入3.91亿元 净利润亏损1929.31万元 [8][9] - 汇伦医药2022年营业收入4.14亿元 净利润亏损2.64亿元 [8] - 汇伦医药2023年营业收入9.98亿元 净利润3083.25万元 [8] - 汇伦医药2024年营业收入7.68亿元同比下降23% 净利润653.04万元同比下降78.8% [8][9] 关联关系 - 汇伦医药是公司实控人董大伦旗下资产 董大伦直接持有汇伦医药27.4733%股权并担任董事长 [1][8] - 公司董事兼副总经理王光平过去12个月内曾在汇伦医药担任董事 因此构成关联交易 [8] 重组历史 - 2024年3月公司曾计划发行股份收购汇伦医药85.12%股权实现全控 [6] - 2024年7月终止重组 主要因交易各方预期不一且部分交易方未能达成一致意见 [6]