行业轮动与业绩反转 - AI算力板块基金在最近三个月内业绩大幅反弹 多只产品收益超70% 最高达111% [2] - 部分基金从年内亏损状态迅速扭亏为盈 例如信澳业绩驱动基金三个月涨幅105% 年内收益达78% [2] - 财通集成电路产业基金实现从亏损26%到盈利44%的逆转 关键转折点为7月10日 [3] 基金业绩表现 - 中航机遇领航基金近三个月收益111% 年内收益87% 于6月2日实现回本 [5] - 易方达瑞享基金近三个月收益达1999% 年内收益92% 回本时间为6月4日 [5] - 多只AI主题基金在6月下旬至7月上旬期间陆续实现年内收益转正 [5] 市场指数与赛道表现 - 中证人工智能指数2024年底收于3155.47点 2025年6月23日仅3139.08点 上半年基本持平 [6] - 2025年7月起中证人工智能指数累计上涨35% 推动AI赛道基金业绩爆发 [7] - 上半年医药板块表现强势 中证沪港深创新药指数涨25% 恒生生物科技指数涨50% [6] 行业驱动因素 - 海外云厂商资本开支规划超预期 全球算力基础设施投资保持高速增长 [9] - OpenAI新发布大模型推动算力集群规模翻倍 供应链验证需求旺盛 [9] - 多模态技术演进与AI应用场景落地推动算力需求指数级增长 [9] 产业链投资机会 - GPU/ASIC芯片、光模块、光芯片、光纤连接器等核心部件持续受益 [9] - AI服务器带动PCB用量跃升 高功率电源系统和液冷散热解决方案成为新增长点 [9] - 国产算力生态加速落地 开源模型对国产芯片支持度提升 [9]