星网锐捷 - 通讯板块重点发力光通信 德明通讯深耕美国车联网市场 升腾资讯在金融行业和信创领域深耕[1] - 政府希望公司在AI方面有亮点并提供机会 公司围绕ICT基础设施与AI应用方案战略 福建省国资委有市值管理要求[1] - 德明通讯2025年上半年营收7亿多人民币 增长较大 光通讯与国内运营商合作 产品结构调整使毛利率上升[1] - 金融信创推进至2028年 升腾资讯将抓住市场机会[1] - 2023-2024年组织架构调整已完成 2025年起费用影响向好 海外业务毛利增加 费用率控制较好[1] - 各板块毛利率可能波动 AI领域将继续保持投入 公司积极探索外延式增长机会 需企业文化和市场目标契合[1] 兆易创新 - 2024年二季度各业务线增长情况良好 NOR Flash高个位数增长 利基型DRAM增长超50% MCU接近20% 模拟芯片基数低环比成长较高 传感器芯片增长约10%[2] - 预计第三季度环比增长 全年需求上涨 利基型DRAM供应偏紧缺至全年 下半年利基型DRAM营收显著增长 合约价格上涨 第三季度继续上涨[2] - 公司毛利率整体平稳 未来Flash温和涨价 DRAM毛利率提升 整体毛利率保持稳定[2] - NOR Flash需求端电子产品代码量上升 供应端晶圆制造产能紧张 供给短缺将持续较长时间[2] - 看好定制化存储技术在产品性能的优势 未来更多行业和客户选择该方案 具备先发优势和技术迭代[2] - MCU增长点在工业控制 光储充 白电等高门槛国产化替代方向 新产品收入贡献提升[2] - DDR4 8Gb收入贡献全年有望达DRAM收入三分之一 LPDDR4小容量产品全年收入占比可能提升到两位数[2] - 公司研发投入大 市场空间弹性大 目标是实现与标准接口利基存储可比的营收规模[2] - 具备先发优势和与战略供应商的良好关系 确保产能和制程优势 利基市场稳定 头部厂商减产带来增长机会[2] - 规划LPDDR5产品线 预计两年内推出 看好汽车MCU市场 推出多核产品 AI MCU应用于AI场景 AI算法搭载 内部集成NPU[2] - 45nm NOR Flash产能爬坡 预计年底收入贡献15% 2026年补齐产品线 成本显著优势 芯片面积缩减20%[2] 汇嘉时代 - 对商品结构进行了深度优化 汇聚一线 二线品牌及本地地标性商品 达到胖东来商品结构的90%以上[3] - 卤味熟食区全新升级 水产区增设专用缸养殖 粮油副食区重点推出健康升级系列[3] - 购物环境和服务体验方面 打破强制动线设计 拓宽通道 新增顾客休息区 设置多项便民服务设施[3] - 汇嘉时代超市北京路店自8月16日重装开业至今 日销售额 客流和客单价较同期增长 但对经营业绩影响不大[3] - 公司今年对超市调改的规划计划分两批进行 第一批已完成 第二批正在推进[3] - 公司超市板块分为精品超市 生活超市和社区超市[3] 天合光能 - 光伏产业座谈会要求规范竞争秩序 推动产业健康发展 光伏行业协会倡议加强自律 维护公平竞争[4] - 未来光伏电池技术路线中 TOPCon为主流 BC和HJT共存 叠层电池技术是重要发展方向[4] - 储能板块全年目标8GWh以上 海外订单占比提高 成本摊薄提升毛利率[4] - 美国市场需求加速释放 组件价格提升 天合加快销售并优化供应链[4] - 上半年组件出货超32GW 国内占比超50% 欧洲超25% 亚太11%-12% 中东8%[4] - 储能订单超10GWh 海外占比高 支撑未来盈利性提升[4] - 分布式光伏短期观望 长期需求有望复苏 公司会调整策略实现股东利益最大化[4] 百利天恒 - 与BMS合作开发iza-bren 新开展3项II/III期海外关键注册临床试验 分别用于治疗三阴性乳腺癌 EGFR突变非小细胞肺癌和尿路上皮癌[5] - RC核药平台取得新突破 首款核药候选药物BL-RC001提交国内IND申请[5] - 新一代毒素药物BL-B16D1和BL-M17D1推进到了临床试验阶段[5] - 公司已有9款DC药物处于临床试验阶段 1款DC药物处于IND受理阶段[5] - 截至6月底 公司研发费用为10.38亿元人民币 预计未来临床研究费用会相应增长[5] - iza-bren治疗末线鼻咽癌III期临床达到主要研究终点 计划提交药品上市申请[5] - 公司目标是在5年内成为一家在肿瘤治疗领域领先的入门级MNC[5] 剑桥科技 - 与北美运营商的主要业务集中在宽带接入和无线网络领域 2027年业务规划尚未明确[6] - 与多个北美大客户的合作进展不同 有的产品验证接近完成 有的仍在进行中[6] - 上海和嘉善工厂将800G系列产品产能提升至年化200万只 明年上半年继续扩产[6] - 今年扩产计划顺利推进 明年产能配套目标较之前有所提升[6] - 今年扩产依靠自有资金 明年可能使用香港发行融资 物料储备足够支撑今年需求[6] 天宇股份 - 报告期内 天宇股份各业务板块毛利率同比环比均提升 主要得益于规模效应和降本增效[7] - 沙坦类产品收入下降但毛利率稳定 非沙坦类业务储备丰富 未来增量品类包括内分泌与代谢类 血液类及抗感染类[7] - 制剂业务有65个批文 20多个品种产生收入 集采收入占40%以上 产能44亿片 未来将新增60亿片产能 研发投入1.16亿元人民币 未来两年新品种将陆续上市[7] - CDMO业务增长44.33% 下半年客户需求持续 盈利能力保持高水平 公司成为多个原研客户的战略供应商[7] - 公司获得精神类药物专利独家授权 正积极开展相关化合物的工艺开发[7] - 昌邑天宇产能利用率低 年产2万吨高纯溶剂项目预计9月投产 京圣药业新原料药项目验证批生产目标每年至少10个项目[7] - 现金流减少因销售收入增长导致应收账款周期延长 下半年将加强应收账款管理和优化采购付款节奏[7] - 仿制药产品国内销售占比15.5% CDMO国内销售占比12.5% 预计国内业务将保持较快增长[7] - 上半年各业务板块均增长 为全年业绩奠定良好基础 非沙坦类业务竞争力增强 制剂业务进入快速放量阶段[7] 联赢激光 - 2025年上半年实现营收15.33亿元人民币 同比增长5.3% 归母净利润5792万元人民币 同比增长13.16%[8] - 上半年新签订单25亿元人民币 锂电业务17亿 非锂电业务8亿 全年订单目标45亿[8] - 公司涉及半固态和全固态电池设备 已交付7台装配段设备给头部客户[8] - 锂电设备更新周期2-3年 去年改造订单4.2亿元人民币 今年上半年2.7亿元人民币 全年预计5-6亿元人民币[8] - 3C小钢壳电池上半年订单4-5亿元人民币 下半年预计6-8亿元人民币 四季度确收 新工艺极片加工设备明年放量[8] - 极片加工设备目前针对消费电子产品电池 动力锂电正在试验应用[8] - 公司在半导体 光伏 氢燃料 继电器 医疗器械等领域有新进展[8] - 小钢壳电池应用于手机 手表 可穿戴设备 眼镜 未来可能用于平板和电脑[8] - 信用及资产减值今年上半年2787万元人民币 预计全年比去年少 公司聚焦头部客户控制风险[8] - 公司取得深圳知名半导体公司合格供应商资格 订单几百万人民币 涉及激光焊接设备和代工业务[8] - 公司有深圳总部和惠州 溧阳 日本三个基地 计划在德国 美国 匈牙利 香港 泰国设立公司[8] 西部利得基金 - 资产管理规模(全部公募基金)1166.46亿元人民币 排名55/210 资产管理规模(非货币公募基金)933.37亿元人民币 排名50/210[9] - 管理公募基金数144只 排名53/210 旗下公募基金经理29人 排名46/210[9] - 旗下最近一年表现最佳的公募基金产品为西部利得事件驱动股票A 最新单位净值为3.61 近一年增长113.96%[9] 消费电子ETF - 产品代码159732 跟踪国证消费电子主题指数[11] - 近五日涨跌9.18% 市盈率44.73倍[11] - 最新份额为25.1亿份 增加了6800.0万份 主力资金净流出1.5亿元人民币[11] - 估值分位67.84%[12]