锐捷网络业务表现与行业趋势 - 上半年数据中心产品收入增长主要来自互联网客户 占比超过90% 400G产品占比超60% [1] - 下半年云端算力基础设施需求依旧旺盛 互联网行业基于智算的资本开支预计继续加大 [1] - 2T规格产品主要为200G+400G组合 支持大规模GPU集群互联 [1] - 上半年海外业务收入11.45亿元 同比增长48% 主要面向SMB市场 合作伙伴数量增长到2620家 [1] - Q2交付未受影响 Q3订单多为年初框采合同 预计新签订单增速可能下降 [1] - 国内互联网大厂对国产化无明确时间表 国产12.8T芯片可以满足大部分数据中心场景需求 [1] - 公司与国产GPU厂商有产品适配和技术交流 但商业化部署需时间 [1] - 上半年费用总额同比减少 预计全年费用同比持续下降 [1] - 园区网络业务受宏观经济影响明显 2024年行业整体呈现下滑趋势 Q2略有复苏 [1] - 数据中心产品毛利率较低为15%-20% 企业网和SMB市场毛利率有所提升 [1] - 公司直接销售给互联网客户的国内总部 不计入海外业务统计 [1] - CPO技术能满足高速高密度互联需求 规模化商用预计还需1-2年 [1] - 数据中心预计增速超过50% 园区持平 SMB稳健增长20-30% 运营商可能下滑 [1] - 运营商国产化要求高但进度慢 园区市场对国产化要求迫切且更易实现 [1] 百利天恒研发进展与战略目标 - 与BMS合作开发iza-bren 新开展3项II/III期海外关键注册临床试验 分别用于治疗三阴性乳腺癌 EGFR突变非小细胞肺癌和尿路上皮癌 [2] - RC核药平台取得新突破 首款核药候选药物BL-RC001提交国内IND申请 [2] - 新一代毒素药物BL-B16D1和BL-M17D1推进到了临床试验阶段 [2] - 公司已有9款DC药物处于临床试验阶段 1款DC药物处于IND受理阶段 [2] - 截至6月底研发费用为10.38亿元 预计未来临床研究费用会相应增长 [2] - iza-bren治疗末线鼻咽癌III期临床达到主要研究终点 计划提交药品上市申请 [2] - 公司目标是在5年内成为一家在肿瘤治疗领域领先的入门级MNC [2] 伟明环保业务运营与项目进展 - 上半年环保项目运营实现营收17.11亿元 同比增长1亿元 [3] - 装备制造业务收入21.75亿元 同比下降3亿元 [3] - 新能源材料业务暂未贡献营收 [3] - 昆山和宝鸡垃圾焚烧发电项目预计三季度并网发电 延安项目一期预计明年上半年投产 [3] - 环保运营业务毛利率提升主要得益于垃圾处理量增长 运营效率提升及蒸汽外供量增加 [3] - 浙江省内垃圾焚烧发电项目已启动提标技改工作 [3] - 公司已有7个项目对外供热供汽 未来将积极开发周边供热业务 [3] - 上半年国补款进度低于预期 但报告期后累计收到超5000万元 预计下半年较为乐观 [3] - 装备制造业务新增订单总金额较去年同期提升 全年发展有信心 [3] - 印尼嘉曼高冰镍项目已有两条年产各1万金吨产线生产 下半年另两条产线将试生产 [3] - 温州伟明盛青项目稳步推进建设 一期年产2.5万吨电解镍产线已投产 二期即将试生产 [3] - 温州智算中心已开展建设前期工作 与中国移动签订合作协议 [3] 睿远基金基本情况 - 资产管理规模全部公募基金462.15亿元 排名87/210 [4] - 资产管理规模非货币公募基金462.15亿元 排名77/210 [4] - 管理公募基金数10只 排名154/210 [4] - 旗下公募基金经理6人 排名135/210 [4] - 旗下最近一年表现最佳的公募基金产品为睿远成长价值混合A 最新单位净值为1.71 近一年增长68.08% [4]