兆易创新业务增长与产品规划 - 2024年二季度NOR Flash实现高个位数增长，利基型DRAM增长超50%，MCU增长接近20%，模拟芯片环比成长较高，传感器芯片增长约10% [1] - 预计第三季度环比增长，全年需求上涨，利基型DRAM供应偏紧缺至全年，下半年利基型DRAM营收显著增长，合约价格第三季度继续上涨 [1] - 公司毛利率整体平稳，未来Flash温和涨价，DRAM毛利率提升，整体毛利率保持稳定 [1] - NOR Flash需求端电子产品代码量上升，供应端晶圆制造产能紧张，供给短缺将持续较长时间 [1] - MCU增长点在工业控制、光储充、白电等高门槛国产化替代方向，新产品收入贡献提升 [1] - DDR4 8Gb收入贡献全年有望达DRAM收入三分之一，LPDDR4小容量产品全年收入占比可能提升到两位数 [1] - 研发投入大，市场空间弹性大，目标实现与标准接口利基存储可比的营收规模 [1] - 具备先发优势和与战略供应商的良好关系，确保产能和制程优势 [1] - 利基市场稳定，头部厂商减产带来增长机会，规划LPDDR5产品线，预计两年内推出 [1] - 看好汽车MCU市场，推出多核产品，AI MCU应用于AI场景、AI算法搭载、内部集成NPU [1] - 45nm NOR Flash产能爬坡，预计年底收入贡献15%，2026年补齐产品线，成本显著优势，芯片面积缩减20% [1] 特宝生物乙肝治疗与研发进展 - 乙肝功能性治愈未来将趋于不同机制药物与干扰素、核苷（酸）类似物的联合优化 [2] - 慢乙肝临床治愈门诊旨在广覆盖乙肝诊疗网络，提供全病程科学管理 [2] - 与ligos合作探索清除感染细胞后的再感染控制，收购九天生物以利用其基因治疗平台提供更精准解决方案 [2] - 新技术如siRN已进入临床联合应用阶段，未来关键在于联合用药策略优化 [2] - 干扰素渗透率提升依赖于疾病认知深化与不良反应管理优化 [2] 锐捷网络数据中心与海外业务 - 上半年数据中心产品收入增长主要来自互联网客户，占比超过90%，400G产品占比超60% [3] - 下半年云端算力基础设施需求依旧旺盛，互联网行业基于智算的资本开支预计继续加大 [3] - 2T规格产品主要为200G+400G组合，支持大规模GPU集群互联 [3] - Scaleup网络在国内发展迅速，公司参与高通量以太网联盟，推出面向智算场景的产品方案 [3] - 上半年海外业务收入11.45亿元，同比增长48%，主要面向SMB市场，合作伙伴数量增长到2620家 [3] - Q2交付未受影响，Q3订单多为年初框采合同，预计新签订单增速可能下降 [3] - 国内互联网大厂对国产化无明确时间表，国产12.8T芯片可以满足大部分数据中心场景需求 [3] - 与国产GPU厂商有产品适配和技术交流，但商业化部署需时间 [3] - 上半年费用总额同比减少，预计全年费用同比持续下降 [3] - 园区网络业务受宏观经济影响明显，2024年行业整体呈现下滑趋势，公司层面在Q2略有复苏 [3] - 数据中心产品毛利率较低（15%-20%），企业网和SMB市场毛利率有所提升 [3] - 公司直接销售给互联网客户的国内总部，不计入海外业务统计 [3] - CPO技术能满足高速、高密度互联需求，规模化商用预计还需1-2年 [3] - 数据中心预计增速超过50%，园区持平，SMB稳健增长20-30%，运营商可能下滑 [3] - 运营商国产化要求高但进度慢，园区市场对国产化要求迫切且更易实现 [3] 天合光能光伏与储能业务 - 光伏产业座谈会要求规范竞争秩序，推动产业健康发展，光伏行业协会倡议加强自律，维护公平竞争 [4] - 未来光伏电池技术路线中，TOPCon为主流，BC和HJT共存，叠层电池技术是重要发展方向 [4] - 储能板块全年目标8GWh以上，海外订单占比提高，成本摊薄提升毛利率 [4] - 美国市场需求加速释放，组件价格提升，天合加快销售并优化供应链 [4] - 上半年组件出货超32GW，国内占比超50%，欧洲超25%，亚太11%-12%，中东8% [4] - 储能订单超10GWh，海外占比高，支撑未来盈利性提升 [4] - 分布式光伏短期观望，长期需求有望复苏，公司会调整策略实现股东利益最大化 [4] 良信股份业务板块与海外合作 - 数据中心业务分为互联网企业、运营商、单体项目三大板块，市场占有率集中在HVDC、UPS [5] - 下半年新能源业务增速可能放缓，将在数字能源、基础设施领域持续发力 [5] - 海外大客户对产品有技术升级需求，原有供应商存在产能瓶颈，良信与海外大客户合作配合度较好 [5] - 海外业务上半年毛利率与去年同期相比略有小幅下降 [5] - 新能源BU中光伏、储能、风能占据较大份额，还有新能源汽车、充电桩、箱式变电站等增速较快的业务模块，以及核电、氢能领域的布局 [5] 百利天恒研发进展与临床试验 - 与BMS合作开发iza-bren，新开展3项II/III期海外关键注册临床试验，分别用于治疗三阴性乳腺癌、EGFR突变非小细胞肺癌和尿路上皮癌 [6] - RC核药平台取得新突破，首款核药候选药物BL-RC001提交国内IND申请 [6] - 新一代毒素药物BL-B16D1和BL-M17D1推进到了临床试验阶段 [6] - 已有9款DC药物处于临床试验阶段，1款DC药物处于IND受理阶段 [6] - 截至6月底，公司研发费用为10.38亿元，预计未来临床研究费用会相应增长 [6] - iza-bren治疗末线鼻咽癌III期临床达到主要研究终点，计划提交药品上市申请 [6] - 目标是在5年内成为一家在肿瘤治疗领域领先的入门级MNC [6] 晶丰明源产品与技术升级 - 通过工艺迭代、加强供应链管理等方式持续降本增效，使得整体毛利率较上年有所增长 [7] - LED照明业务因市场竞争激烈导致销量与单价下滑，但智能LED照明产品市场布局扩大 [7] - 高性能计算电源芯片业务实现快速增长，全系列产品已量产并进入规模销售阶段，客户包括多家海外和国内客户 [7] - 对高压BCD-700V工艺平台进行了技术升级，第六代高压工艺平台已量产，第二代40V BCD工艺平台DrMos产品也进入量产 [7] - 完成了对南京凌鸥创芯剩余股权的收购，电机控制驱动芯片销售收入增长24.30% [7] 芯原股份AI与芯片定制服务 - 在AI领域提供多种软硬件定制平台解决方案，已为多家国际巨头提供服务 [8] - 研发人员占比89.31%，硕士及以上学历占比88.76%，重视应届毕业生招聘 [8] - 通过提升一站式芯片定制能力，增加高附加值项目收入，有望提升毛利率 [8] - 订单增长受AI云侧、端侧需求带动，具备先进工艺节点芯片流片经验和丰富IP积累 [8] - 在手订单连续七个季度高位，预计一年内转化比例约为81%，保障未来营收 [8] - 推进Chiplet技术研发和产业化，已在汽车厂商高性能车规芯片设计方面取得成功 [8] 夏厦精密财务与业务发展 - 2025年上半年营业收入增长30.77%，但净利润下降41.87%，主要因价格竞争、成本增加及利息变化 [9] - 产品如精密齿轮、减速机已应用于人形机器人，订单规模较小 [9] - 减速机业务增长超100%，得益于客户验证后的放量 [9] - 未来计划拓展关节模组产品链，并加大研发投入 [9] - 丝杠核心加工设备研发进展顺利，精度和效率提升 [9] - 已在越南建厂试生产，未来将扩展海外市场 [9] - 智能传动系统核心零部件项目正在推进，资金来源多样 [9] 乐普医疗业务亮点 - 子公司乐普瑞康(北京)养老服务管理有限公司主要从事老人养老服务，护理服务，公司持有其70.18%股权 [10] - 自主研发的聚乳酸面部填充剂（俗称"童颜针"）已获得国家药品监督管理局（NMPA）注册批准 [10] - 人工智能产品主要是搭载AI-ECG的各种生命指征监测类的硬件产品，针对不同应用场景，外形包括但不限于各种可穿戴设备（戒指、手环、心贴）、pad类、台式机等 [10]