兆易创新业务表现与展望 - 2024年二季度NOR Flash实现高个位数增长，利基型DRAM增长超50%，MCU增长接近20%，模拟芯片环比成长较高，传感器芯片增长约10% [1] - 预计第三季度环比增长，全年需求上涨，利基型DRAM供应偏紧缺至全年，下半年利基型DRAM营收显著增长，合约价格第三季度继续上涨 [1] - 公司毛利率整体平稳，未来Flash温和涨价，DRAM毛利率提升，整体毛利率保持稳定，NOR Flash因电子产品代码量上升和晶圆制造产能紧张导致供给短缺持续较长时间 [1] - MCU增长点在工业控制、光储充、白电等高门槛国产化替代方向，新产品收入贡献提升，DDR4 8Gb收入贡献全年有望达DRAM收入三分之一，LPDDR4小容量产品全年收入占比可能提升到两位数 [1] - 研发投入大，市场空间弹性大，目标实现与标准接口利基存储可比营收规模，具备先发优势和战略供应商良好关系确保产能和制程优势，利基市场稳定，头部厂商减产带来增长机会 [1] - 规划LPDDR5产品线，预计两年内推出，看好汽车MCU市场，推出多核产品，AI MCU应用于AI场景、算法搭载和内部集成NPU，45nm NOR Flash产能爬坡，预计年底收入贡献15%，2026年补齐产品线，成本显著优势，芯片面积缩减20% [1] 特宝生物乙肝治疗进展 - 乙肝功能性治愈未来将趋于不同机制药物与干扰素、核苷（酸）类似物的联合优化，慢乙肝临床治愈门诊旨在广覆盖乙肝诊疗网络，提供全病程科学管理 [2] - 公司与ligos合作探索清除感染细胞后的再感染控制，收购九天生物以利用其基因治疗平台提供更精准解决方案，新技术如siRNA已进入临床联合应用阶段 [2] - 未来关键在于联合用药策略优化，干扰素渗透率提升依赖于疾病认知深化与不良反应管理优化 [2] 锐捷网络业务动态与展望 - 上半年数据中心产品收入增长主要来自互联网客户，占比超过90%，400G产品占比超60%，下半年云端算力基础设施需求依旧旺盛，互联网行业基于智算的资本开支预计继续加大 [3] - 2T规格产品主要为200G+400G组合，支持大规模GPU集群互联，Scaleup网络在国内发展迅速，公司参与高通量以太网联盟，推出面向智算场景的产品方案 [3] - 上半年海外业务收入11.45亿元，同比增长48%，主要面向SMB市场，合作伙伴数量增长到2620家，Q2交付未受影响，Q3订单多为年初框采合同，预计新签订单增速可能下降 [3] - 国内互联网大厂对国产化无明确时间表，国产12.8T芯片可满足大部分数据中心场景需求，公司与国产GPU厂商有产品适配和技术交流，但商业化部署需时间 [3] - 上半年费用总额同比减少，预计全年费用同比持续下降，园区网络业务受宏观经济影响明显，2024年行业整体呈现下滑趋势，公司层面在Q2略有复苏 [3] - 数据中心产品毛利率较低（15%-20%），企业网和SMB市场毛利率有所提升，公司注意到媒体转载的乐观预测存在不确定性 [3] - 公司直接销售给互联网客户的国内总部，不计入海外业务统计，CPO技术能满足高速、高密度互联需求，规模化商用预计还需1-2年 [3] - 数据中心预计增速超过50%，园区持平，SMB稳健增长20-30%，运营商可能下滑，运营商国产化要求高但进度慢，园区市场对国产化要求迫切且更易实现 [3] 芯原股份AI与芯片定制能力 - AI领域提供多种软硬件定制平台解决方案，已为多家国际巨头提供服务，研发人员占比89.31%，硕士及以上学历占比88.76%，重视应届毕业生招聘 [4] - 通过提升一站式芯片定制能力，增加高附加值项目收入，有望提升毛利率，订单增长受AI云侧、端侧需求带动，具备先进工艺节点芯片流片经验和丰富IP积累 [4] - 在手订单连续七个季度高位，预计一年内转化比例约为81%，保障未来营收，推进Chiplet技术研发和产业化，已在汽车厂商高性能车规芯片设计方面取得成功 [4] 消费电子ETF市场数据 - 消费电子ETF产品代码159732，跟踪国证消费电子主题指数，近五日涨跌9.18%，市盈率44.73倍 [7] - 最新份额为25.1亿份，增加了6800.0万份，主力资金净流出1.5亿元，估值分位67.84% [7][8]