国债市场表现 - 30年国债ETF上涨0.28% 30年期国债期货合约上涨0.08%至116.8元 成交量28920手 总持仓量122931手 [1] - 10年期国债期货合约下跌0.04% 5年期国债期货合约下跌0.02% 2年期国债期货合约下跌0.01% [1] - 10年期国债活跃券250011收益率下行2.1bp至1.764% 30年期国债活跃券2500002收益率下行4.15bp至1.996% 10年期国开活跃券250210收益率下行3.1bp至1.845% [1] 央行操作与资金面 - 央行开展4058亿元7天期逆回购操作 中标利率1.40%与前期持平 [1] 30年期国债ETF市场表现 - 2025年以来日均成交额超80亿元 日均成交超7万笔 日均换手率58% [2] - 投资者户数超过5万户 体现高流动性和广泛参与度 [2] - 2023年起30年国债发行比例显著提升 流动性明显改善 [2] - 2025年6月末30年国债活跃券5日平均成交额超越10年国债活跃券 [2] 30年期国债ETF投资价值 - 满足长期限负债久期匹配需求 多家保险公司2024年年报表明将加强长期利率债配置 [2] - 与股指存在明显负相关 股债配置策略可提升收益并降低组合波动 [2] - 更长久期贡献更高弹性 成为趋势交易有效工具 [2] - 具备T+0交易属性 支持日内低买高卖和快速调整组合久期 [3] - 可作为高弹性现金管理工具和组合久期调节工具 [3] - 短期在市场利率波动放大时具备强交易属性 长期在低利率背景下具备强配置属性 [3]