评级与目标价调整 - 维持布鲁可跑赢行业评级 目标价下调29%至135港元 [1] - 目标价对应2024年和2025年预测经调整市盈率分别为39倍和30倍 [1] - 当前股价较目标价存在15%上行空间 [1] 财务表现 - 上半年营收达13.4亿元人民币 同比增长27.9% [1] - 上半年经调整净利润为3.2亿元人民币 同比增长10% [1] - 净利润增速低于预期 主要受新品上新节奏及推广投放增加影响 [1] 盈利预测调整 - 下调2025年经调整净利润预测27%至8亿元人民币 [1] - 下调2026年经调整净利润预测28%至10.5亿元人民币 [1] - 预测调整基于后续新品节奏 IP波动及推广投放等因素 [1]