公司业绩表现 - 公司收入从2022年195.28亿元增至2024年297.59亿元 复合年增长率23.4% [1] - 净利润从2022年14.42亿元增至2024年29.10亿元 复合增长率42.1% [1] - 2025年一季度收入93.52亿元同比增长27% 净利润9.25亿元同比增长23% [1] 产品结构 - 家用空调为绝对营收主力 2025年一季度占比89.5% 其中挂机贡献75.7%营收 [1] - 中央空调占比9.3% 毛利率超30% 是利润结构优化重要支撑 [1] - 家用空调主打性价比市场 2024年中国大众市场(终端售价≤2500元)份额达25.7%排名第一 [1] 市场地位 - 2024年空调销量全球第五 市场份额7.1% [1] - 2024年家用空调线上均价跌至2207元同比下滑11.2% 市场份额缩水至5.02%被小米(13.42%)反超 [2] - 中央空调产品涵盖多联机、热泵 主要面向商业场景如写字楼、医院等 [1] 海外拓展 - 海外收入占比从2022年42.9%升至2025年一季度57.1% [2] - 主要增长来自东南亚(泰国、马来西亚)、北美(墨西哥增速92%)及中东(沙特、阿联酋) [2] 财务状况 - 2024年毛利率仅21% 在空调企业中较低 [2] - 2024年资产负债率达84.1% [3] - 2024年突击分红37.94亿元导致现金储备骤降 [3] 股权结构 - 实控人郑坚江家族占有96.36%股权 分得大部分分红 [3] 知识产权风险 - 公司和格力之间有多起知识产权诉讼 公司方面处于弱势 [3] 品牌战略 - 以主品牌"奥克斯AUX"为核心 孵化"华蒜""AUFIT"等子品牌 推出高端线"ShinFlow"形成覆盖不同消费层级品牌矩阵 [2] IPO募资计划 - 发行股份占全部股份比例13.3% 按招股价中位数16.71港元算募资约34.6亿港元 [3] - 5名基石投资者锁定9.7亿港元 流通盘24.9亿港元 [3] - 预计所得款项净额约32.874亿港元 50%用于升级智能制造体系及供应链管理 20%投入全球研发 20%用于海外渠道拓展 10%作为营运资金 [3]