AI行业发展趋势 - AI行业从技术竞赛转向场景赋能阶段 市场关注点从模型发布转向实际应用价值 [1][2] - 大模型版本更新频繁但市场爆点不明显 例如GPT5发布被用户批评为令人失望 [1] - 行业人士认为当前模型能力已非常优秀 但变革性AI应用需要时间才会出现 [2] - OpenAI意识到纯对话应用天花板低 聘请应用业务CEO并布局AI应用生态基金三年投资20多家垂直领域公司 [5] - 大模型与垂直领域结合爆发的能量远超当前想象 [5] 企业AI应用案例 - 高德宣布全面AI化 秘密研发5个月 AI能力挖掘用户潜在需求而非确定性需求 带来业务增量和用户粘性 [2][3] - 多邻国引入AI能力提升生产力并接近优质教学核心使命 [2] - 美图通过AI提升修图能力 收入逻辑从在线广告转向付费订阅 用户付费意愿大幅提升 [6] Keep业绩表现 - 2025年上半年实现营收8.22亿元 非国际财报准则下经调整净利润1035万元 录得毛利4.29亿元 [1] - 毛利率从去年同期46.0%提升至52.2% 实现大幅增长 [1] - 经调整净利润率达1.3% 去年同期经调整净亏损率为15.5% [6] - 股价三个月内上涨超80% [6] - 平均月活跃用户2249万 平均月度订阅会员280万 均保持稳定 [6] Keep AI战略实施 - 在DeepSeek R1引爆市场后第一时间表态All in AI [2] - 2025年3月推出运动健康垂直领域专属模型Kinetic.ai 基于4亿用户及庞大运动数据训练 [3] - 同步上线AI教练卡卡 提供定制化健身规划和回答 逐步加入语音指导与图片识别等多模态功能 [4] - 上半年完成多智能体系统基础设施建设 实现大语言模型与全平台健身工具服务深度整合 [7] - 构建以人设、记忆、意图为核心的Agent底层基础 实现实时理解用户意图和拟人化教练交互 [7] AI用户数据表现 - 2025年7月AI核心日活跃用户超过15万 [7] - AI饮食记录功能覆盖1/3的AI对话用户 用户拍摄餐食照片即可自动识别卡路里与营养素 [7] - AI饮食记录次日留存率达50% 对App DAU留存率攀升至79% [7] 业务聚焦与转型 - 互联网公司通过AI找到明确方向 摒弃多元化试错 切割低利润率业务 [8] - Keep业务形态转向运动科学（AI教练、课程、智能硬件）和运动美学（IP合作、运动服饰）两大板块 [8] - AI渗透改造使互联网公司经营逻辑发生结构性转变 [7]