石化板块市场表现 - 康普顿、桐昆股份、新凤鸣等公司领涨板块 [1] 原油供需与行业前景 - 地缘政治不确定性支撑中长期原油供需格局保持景气 [1] - 持续看好"三桶油"及油服板块的长期发展潜力 [1] 化工领域需求与盈利 - 宏观经济恢复提振化工行业需求 [1] - 长期化工品产能出清有利于龙头企业 [1] - 大炼化、煤化工、乙烯等领域盈利预期向好 [1] 政策导向与投资方向 - 石化行业推行"反内卷"政策 [1] - 建议关注行业龙头及业绩稳定、持续高分红的公司 [1] 油气企业估值与生产 - 油价底部支撑使石油企业业绩确定性增强 [1] - 高分红特性推动估值提升 [1] - 建议关注产量持续增长且桶油成本低的标的 [1] - 国内政策鼓励油气增储上产 [1] - 建议关注处于产量成长期的公司 [1]