行业表现与资金动向 - 游戏板块午后持续强势 游戏ETF（159869）涨近3% 冲击五连阳 [1] - 游戏ETF（159869）近5个交易日获资金净流入 累计吸金达1.84亿元 [1] - 游戏行业高频数据向好且中报预期良好 板块具备持续性 [2] 市场规模与增长数据 - 2025年7月国内游戏市场规模达290.84亿元 同比增长4.62% [1] - 移动端游戏市场规模同比增长0.92% 客户端游戏同比增长16.56% [1] - 暑期DAU及商业化表现亮眼 游戏消费积极 [1][2] 重点产品表现 - 腾讯《三角洲行动》7月日活达到2000万 [1] - 《无畏契约》手游8月19日上线带动用户热情 [1] - 巨人网络《超自然行动组》与吉比特《杖剑传说》在7至8月取得亮眼成绩 [1] 政策与产业环境 - 政策鼓励游戏行业发展 供给丰富 [1] - 剧集政策边际宽松 "电视剧创作21条"在题材和审查维度优化 [2] - 国泰海通证券看好行业在三季度暑期旺季表现 对长期发展保持积极判断 [1] 技术变革与产业催化 - 传媒板块明线为AI应用起势 暗线为内容输出带来的文化自信 [2] - 看好中国开源大模型爆发及产业格局重塑 经历公有云价值重塑 B端赋能及C端场景落地三阶段 [2] - AI应用逐步从预期走向兑现 产业催化值得关注 [2] 投资标的与布局机会 - 游戏ETF（159869）跟踪中证动漫游戏指数 反映动漫游戏产业A股上市公司整体表现 [2] - 游戏板块具备AI 内容 商业化模式变革多点催化 [2] - 关注游戏ETF（159869）布局机会 [2]