行业前景 - 行业长期发展前景积极 但短期面临地区医保基金压力与带量采购扩张带来的挑战 [1] - 预期今年下半年起可能出现转折点 主要驱动因素包括创新药品及医疗器械销售快速增长 专业服务带动市场份额提升 以及去年下半年基数相对较低 [1] 财务预测调整 - 2025至2027年收入预测分别下调8% 9%及11% [1] - 2025至2027年净利润预测下调12% 11%及11% [1] 投资评级 - 目标价由23.8港元微降至22.7港元 [1] - 维持买入评级 [1]