红利资产的双重属性 - 红利资产成分股扎根于煤炭、石化、金融等与经济周期紧密相连的领域，与商品波动同频，展现出强烈的股性 [1] - 高股息特性赋予红利资产定期分红的类债属性，在利率下行期间成为资金追逐的避风港 [1] - 独特的跨资产属性使其成为投资组合中高效的平衡器，能降低整体波动并提升收益潜能 [1] 红利+黄金组合表现 - 中证红利+黄金组合可有效提升风险收益比并降低最大回撤 [1] - 2021年8月至12月期间，红利的上涨有效对冲黄金下跌，降低组合净值波动 [2] - 组合在控制最大回撤方面效果显著，尤其在黄金牛市期间 [1][2] 红利+商品组合优势 - 中证红利+商品相比单独持有商品可同时提高收益率、风险收益比并降低最大回撤 [5] - 商品价格波动较大而红利指数相对稳定，2022年需求低迷时商品下跌但红利表现稳定 [5] - 组合能有效降低波动并带来较好持有体验 [5] 红利+债券组合特性 - 中证红利+债券能在最大回撤增加有限情况下明显提高长期复合收益潜力 [8] - 组合提供较强抗通胀能力，红利资产的分红和股价会随通胀调整 [8] - 在低利率资产荒时期，红利作为债券替代品迎来中长期资金流入，优化组合收益 [8] 红利+成长组合优化 - 红利+成长风格相比单独持有成长资产可降低波动与最大回撤同时保留组合弹性 [10] - 将部分仓位转向红利后，成长风格组合波动率显著降低，风险收益比提升 [10] - 组合在上涨时保持弹性，在回调及震荡时改善投资者持有体验 [10] 红利ETF配置工具 - 中证红利指数可通过红利ETF易方达（515180）进行一键配置 [12] - 该ETF为低费率优质标的，提供场外联接A类009051、C类009052和Y类022925 [12]