财务表现 - 第二季度收入增长加快至38% 对比首季增长20% [1] - 第二季度净亏损收窄至200万元人民币 [1] - 上半年净亏损1300万元人民币 较去年同期收窄94% [1] - 上半年实际亏损优于预期 少过预测亏损3100万元人民币 [1] - 管理层重申全年收入指引10亿元人民币 [1] 产品与管线 - MCV4高峰销售预测由11亿元人民币上调至13亿元人民币 [1] - 预期MCV4适应症扩展获批及市场渗透率将提升 [1] - 早期管线产品及对外授权潜力未完全反映于估值 [1] 投资评级与预测 - 目标价从47港元上调至66.6港元 [1] - 重申买入评级及疫苗板块首选股地位 [1] - 2025年每股盈利预测从0.01元上调至0.24元人民币 [1] - 2026年每股盈利预测维持1.16元人民币 [1] - 2027年每股盈利预测从2.39元上调至2.55元人民币 [1]