核心观点 - 公司上半年经营整体平稳 海外业务营收占比提升至73.91% 归母净利润同比基本持平 毛利率显著改善[2] - 公司重点拓展中东及非洲市场 积极推进海外重点项目执行 全年新签合同目标维持不变[2] 财务表现 - 营业收入67.45亿元 较上年同期有所下降[2] - 归母净利润4.24亿元 同比基本持平[2] - 扣非归母净利润同比增加13.01%[2] - 资产负债率66.65% 同比下降1.84个百分点[2] - 经营性现金流同比下降明显 因营收规模下降及业主付款延迟[2] - 销售、管理、财务费用同比下降[2] 业务结构 - 海外业务营收49.85亿元 占比73.91% 较上年同期占比提升6.36%[2] - 国内业务营收17.6亿元 占比26.09%[2] - 国内项目承接更审慎 因钢铁行业减量提质及固定资产投资放缓[2] - 海外项目执行周期较长[2] 运营指标 - 新签合同金额63.08亿元 较去年同期有所下降[2] - 研发费用1.58亿元 新授权专利43项（发明专利9项）[2] - 累计持有有效专利534项（发明专利122项）[2] - 应收账款同比增加 公司已建立专项机制加强清欠[2] 毛利率变化 - 工程项目毛利率14.22% 较去年同期增长3.57个百分点[2] - 国内工程毛利率18.9% 较上年同期提升8.58个百分点[2] - 海外毛利率13.78% 较上年同期提升1.25个百分点[2] - 未来毛利率水平将保持稳定[2] 重点项目进展 - 玻利维亚穆通综合钢厂已基本建成[2] - Tosyali阿尔及利亚四期短流程绿色钢厂项目按计划推进[2] - 几内亚子公司全力执行力拓Simfer西芒杜矿山项目并拓展当地新业务[2] 行业趋势 - 上半年全国粗钢产量5.15亿吨 同比下降3.0%[2] - 表观消费量4.52亿吨 同比下降5.6%[2] - 行业面临供强需弱、出口不可持续、碳市场任务及绿色化资金压力等挑战[2] 市场拓展 - 重点在中东、非洲地区拓展业务[2] - 与多家世界知名企业保持合作[2] - 在全球设有17个海外分支机构 业务覆盖50余个国家和地区[2] - 业务在十多个一带一路沿线国家落地[2]