基金产品概况 - 华泰柏瑞健康生活混合基金代码为001398 自2015年6月成立以来由从业经验超27年的基金经理吕慧建独立管理 [1] - 该基金规模仅0.66亿元 持续徘徊于清盘线边缘 [7] - 自成立10.2年以来总回报43.20% 年化回报仅3.58% 未能显著跑赢业绩基准 [6] 投资风格与持仓分析 - 基金投资方向长期偏离其名称所暗示的医疗健康、消费生活等主题 转而重仓于有色金属、军工及高端制造等周期性行业 [1] - 截至2025年二季度末 前十大重仓股涵盖洛阳钼业、中兵红箭、睿创微纳、宁德时代、航天电器等 集中于有色金属、国防军工、电力设备板块 [3] - 全部持仓相对上期变动极小 多数个股持仓数量维持不变 组合调仓频率较低 例如洛阳钼业持仓514,300股无变动 中国铝业持仓209,100股减少9.99% [3][4] - 基金经理在二季报中表示操作较为谨慎 主要配置军工、有色及中游制造业方向 市场热点参与度不高 进一步印证策略与健康生活主题无关 [7] 业绩表现分析 - 2025年以来实现33.33%的回报 近一年回报43.63% 但业绩持续性较弱 [4] - 2024年下跌13.11% 2023年下跌13.99% 2022年大跌26.65% [4] - 近三年回报为-19.41% 近五年回报为-14.51% 在同类灵活配置型基金中年化回报排名290/528 排名靠后 [4][6] 投资者结构 - 自2023年中报以来机构投资者完全退出 个人投资者持有份额占比100% 反映机构资金对其策略偏离和业绩表现的谨慎态度 [9]