控股股东增持 - 控股股东何小鹏通过全资公司Galaxy Dynasty Limited于8月20日至21日增持310万股A类普通股 平均价80.49港元/股 增持后持股比例达18.9% [1] - 此次增持彰显控股股东对公司发展前景的信心 [1] 财务表现与盈利能力 - 2025年Q2汽车业务毛利率超预期达14.3% [1] - 2025年Q3预期交付量11.3-11.8万辆 同比增长142.8-153.6% [2] - 2025年Q3预期收入196-210亿元 同比增长94.0%-107.9% [2] - 预计2025年全年收入达928亿元 对应PS 1.5倍 [2] 新车周期与销售表现 - 新P7预售6分37秒小订突破1万台 创历史车型同期新高 [1] - 小鹏G7上市9分钟大定突破10000台 [2] - Q3两款全新重磅车型开始交付 Q4鲲鹏超级电动车型逐步进入量产 [2] - MONA M03和P7+开启公司新车周期 [2] 海外市场拓展 - 2025年Q2出海销量1.1万辆 同比增长150.2% 环比增长45.6% [1] 战略合作与商业模式 - 与大众合作范围深化至油车及插混车领域 [1] - 合作有望持续增厚服务业务收入 [1] - 软件盈利商业模式拓展持续增厚公司盈利能力 [1][2] 运营效率提升 - 规模提升、平台和技术降本效果将进一步体现 [2] - 渠道变革和营销体系加强助推销量快速提升 [2]