基础设施投资机会 - 人工智能投资推动半导体和数据中心相关基础设施需求增长 [1] - 工业股是2025年表现最强的板块之一 仍具上涨潜力 [2] - 能源和航空航天/国防板块符合特朗普政府本土制造优先政策 [2] 贝克休斯(BKR) - 过去12个月股价上涨超过26% 受益于综合石油公司维持高水平生产 [3] - 数字自动化和无人机战争领域发展潜力巨大 Pentagon预算超过9000亿美元用于军事重组 [4] - 数字赋能解决方案和自动化平台订单持续增长 具备数字基础设施领域溢价能力 [5] - 当前市盈率14.6倍 略高于自身和历史水平 [6] GE航空航天(GE) - 纯航空航天业务 分为商用发动机与服务、国防与推进技术两大业务单元 [7] - 国防部门增长伴随较低利润率 股价37倍市盈率高于行业水平 [8] - 7月中旬财报后多家机构上调目标价 瑞银将目标价从300美元调升至321美元 潜在涨幅19% [9] - 当前股价较共识目标价高出13% [8] 卡特彼勒(CAT) - 2025年股价上涨19.2% 低于过去5-10年总回报水平 [11] - 关税相关费用连续两个季度影响净利润 2025年剩余时间将持续受影响 [12] - 能源与运输业务持续增长 为发电等行业提供发动机、涡轮机和机车 [13] - 连续30年增加股息支付 每股股息6.04美元 派息率约30% [13]