市场整体表现 - 指数在连续上攻后出现缩量震荡 上证指数跌0.39% 深证成指涨0.26% 创业板指跌0.75% 科创50下跌1.31% [3][5] - 全市个股涨多跌少 上涨个股近2800只 全天成交2.68万亿元 较上一日缩量4621亿元 [5] - 市场通过震荡回踩放缓速度 更利于后市反弹 趋势仍在 [5] 板块轮动与资金流向 - 市场热点持续轮动 苹果概念 消费电子板块持续拉升 多股涨停 [5] - 华为产业链走高 AI硬件股延续强势 AI应用概念走强 游戏股领涨 [5] - 商业航天 卫星导航概念走强 国产操作系统概念股盘中拉升 [5] - 医疗服务 CRO 创新药等震荡调整 稀土 小金属等陷入回调 机器人 PEEK材料集体走弱 [5] - 板块出现明显高低切动作 低位数轮动表现 [6] 行业配置策略 - 7成仓位配置科技板块 3成仓位潜伏低位方向 [6] - 金融+科技是重点方向 白酒等消费+光伏等反内卷是低位潜伏选择 [8] - 大金融中 银行趋势未变 券商趋势性行情已走出 保险走震荡攀升格局 [8] - 大科技仍是当下最强方向 注意英伟达业绩对产业链影响 关注华为相关产业链和国产替代 [8] 细分科技领域分析 - CPO和PCB位置高但趋势未改 需注意安全垫 [9] - 液冷服务器 铜缆高速连接位置不低但可寻找位置偏低+上升趋势+业绩优良标的 [9] - 云计算 数据中心 存储芯片 光刻机等位置不高 可继续博弈机会 [9] - 消费电子和果链方向未走完 9月新机发布将催化行情 [10] 其他行业观点 - 创新药高位震荡 建议暂时规避 可关注位置偏低的中药 [10] - 白酒等大消费方向位置低业绩好 刚出现补涨 家用电器 食品饮料等均可考虑 [10] - 养鸡 养猪 农业产品暂视为超跌反弹 可潜伏中字头方向和旅游酒店餐饮板块 [10] 市场趋势判断 - 市场无趋势问题 仅为节奏问题 大涨后震荡 震荡后反弹 仍看多做多 [4] - 券商板块走势是关键信号 在券商没有大涨拉高指数前 表明行情没有结束 [4] - 时间窗口需注意9月3日前后 [4]