核心财务表现 - 第二季度调整后运营公司收入利润率扩大29个百分点至645% [1] - 上半年调整后运营公司收入利润率上升35个百分点至645% [1] - 第二季度国内卷烟出货量下降102% [1] - 第二季度净价格实现率增长10% [2] - 上半年净价格实现率增长104% [2] 利润率提升驱动因素 - 强劲净价格实现为主要驱动力 [2] - 单位结算费用降低提供额外支撑 [2] - 运营成本下降带来效率提升 [2] - 价格与成本控制完全抵消出货量下降影响 [2][3] 同业比较 - 菲利普莫里斯国际第二季度有机净收入增长68% [4] - 菲利普莫里斯国际第二季度有机调整后运营收入增长149% [4] - Turning Point Brands综合毛利率上升310个基点至571% [5] - Stoker's部门毛利率同比上升750个基点至625% [5] 股价表现与估值 - 过去一个月股价上涨142% 超越行业92%的涨幅 [6] - 远期市盈率1218倍 低于行业平均154倍 [8] - 2025年每股收益预估从537美元上调至539美元 [9] - 2026年每股收益预估从553美元上调至555美元 [9] 盈利预测趋势 - 当前季度每股收益预估142美元 与7天前持平 [10] - 下一季度每股收益预估132美元 较30天前下降 [10] - 当前年度每股收益预估539美元 较30天前上调 [10] - 下一年度每股收益预估555美元 较30天前上调 [10]