市场交易活跃度 - A股连续10个交易日成交额超过2万亿元[2] - 国内ETF规模达到5.07万亿元 较4个月前增长1万亿元[2] 行业板块表现 - 游戏板块大涨 三七互娱涨停 冰川网络涨5.06% 恺英网络涨4.66%[6][8] - 农业板块异动 傲农生物涨停 牧原股份涨7.16% 京基智农涨6.16%[9][11] - 国产软件概念股拉升 正元智慧涨停 开首云涨停 君逸数码涨19.99%[13][14] - AI算力行情分化 天孚通信大涨 剑桥科技涨停[12] 重点公司业绩 - 三七互娱上半年净利润14亿元 同比增长10.72%[8] - 天孚通信上半年营业收入24.56亿元 同比增长57.84% 净利润8.99亿元 同比增长37.46%[12] 政策与产业动态 - 国家新闻出版署批准166款国产游戏和7款进口游戏版号[8] - 农业农村部召开生猪产业座谈会 强调产能调控举措[11] - 2025中国操作系统产业大会召开 发布银河麒麟操作系统V11[14][15] - 苹果iPhone17进入大规模量产阶段 消费电子旺季来临[15] 资金流向与配置 - 野村研报显示国际资金转向A股和H股 港股和A股配置比例分别提升0.8和0.7个百分点[15] - 南向资金年内累计净流入超1.2万亿港元[24] - A500ETF易方达(159361)自6月30日以来资金净流入35.69亿元 规模194.64亿元[19] - 恒生科技ETF易方达(513010)近20日净流入23.5亿元 年内净流入56.68亿元[24] 指数投资机会 - 中证A500指数成分股专精特新企业占比38% 预测2025年净利润增速18%[18][21] - 恒生科技指数PE为22.73倍 显著低于纳指69.83倍[24] - 恒生科技指数成分股包括腾讯(权重8.7%)、网易(7.89%)、阿里巴巴(7.82%)等龙头企业[25] 宏观环境 - 美联储9月降息概率超过85% 全球流动性预期改善[15][23] - 香港推出资本流动便利化计划 豁免内地个人投资者港股通利得税[28] - 新"国九条"配套细则落地 包括减持新规和分红回购强化等措施[26]