草甘膦价格走势 - 草甘膦原药价格自5月初以来上涨约20%，95%含量报价2.75万元/吨，97%含量报价2.8万元/吨 [1] - 草甘膦周度产量0.86万吨，较上周增长18.71%，但库存减少0.07万吨至2.78万吨，显示供应偏紧 [1] - 南美采购季较往年延长三周，拉动出口增长 [1] 行业供需格局 - 全球草甘膦总产能118万吨/年，中国产能81万吨/年占比近70%，出口比例超60% [1] - 北美和南美合计占全球需求58%，南美大豆玉米种植面积扩大支撑需求 [1] - 新建草甘膦装置被列为限制类项目，新增产能有限 [2] 市场竞争结构 - 行业前五企业市场份额达74%，兴发集团(23万吨)、福华化学(15万吨)、新安股份(8万吨)、江山股份(7万吨)、广信股份(6万吨)为主要产能企业 [2] - A股11只草甘膦概念股8月26日平均上涨2.42%，江山股份涨5.7%、润丰股份涨3.94%、兴发集团涨3.85% [2] 企业动态与业绩影响 - 江山股份现有产能7万吨/年，贵州项目将新增5万吨产能 [3] - 草甘膦价格每上涨1000元/吨，预计为兴发集团增加约2亿元/年利润 [3] - 润丰股份上半年归母净利润5.56亿元，同比增长205.62%，生产商库存处于低位且有意推涨价格 [3] 行业前景判断 - 全球转基因作物种植面积扩大及百草枯等除草剂退出市场，支撑草甘膦长期需求增长 [2] - 海外拜耳诉讼问题短期内难以解决，叠加农药行业反内卷推进，预计价格将维持高位 [2]