A股方面，市场在行至高位后情绪面有所降温，周一创下3万亿天量成交额后昨日成交额出现回落近5千 亿，情绪面可能已过顶峰，目前8月还剩3个交易日，下周三又将迎来"93阅兵"，关键节点的到来可能会 催化部分资金的兑现了结，比如7月31日与8月1日就是在政治局会议后出现的回调。不过关键节点的到 来主要是对心理因素的影响，是否真会出现集中兑现则是由资金面情况所决定，目前除了散户加速入场 外，机构资金同样在增持龙头标的，从部分科技龙头创新高但换手率下降的情况可以看出，机构资金仍 然在高位抢筹。后续可继续保持谨慎乐观的态度，等待市场的明确见顶。方向上成长板块能否延续走强 较难定论，尤其是美国科技巨头产业链方向，相对而言处于低位的稳定、消费及制造类板块性价比更 高，"促消费""反内卷"板块政策潜力大，中长线仍值得配置，而处于低位的基建方向，时下则是长线底 仓配置的良好时机。 (南京证券研究所 姜凌波 执业证书号：S0620522070003) 盘面上看，昨日"促消费"和"反内卷"板块领涨，农牧、美容、化工、传媒、零售等相关板块涨幅居前， 印证了我们此前强调的市场高低切换下的补涨机会;跌幅榜看，医药生物、非银金融领跌，军工、通 ...