电网设备行业表现 - 电网ETF（561380）早盘涨超3.5% [1] - 行业市场流动性提升且AIDC配套行情持续走强 [1] - 市场对远期空间大及新技术方向给予较高估值溢价 [1] 行业驱动因素 - 海外云厂商上修AI资本开支推动市场预期升温 [1] - 出口预期修复及北美需求强劲共同提振行业 [1] - 高压设备下半年预计释放大量订单 [1] - 雅下项目延长行业景气周期 [1] 出口与需求数据 - 1-6月电力变压器出口增速达40%以上 [1] - 市场预期易受国际贸易摩擦波动影响 [1] 风电细分领域 - 上半年出货量大幅提升验证行业高景气 [1] - 风机价格企稳回升且成本管控改善 [1] - 海外业务占比提升驱动主机企业盈利改善 [1] - 盈利弹性有望超越2020-2021年高点 [1] 指数与产品信息 - 电网ETF跟踪恒生A股电网设备指数（HSCAUPG） [1] - 指数聚焦电力传输、配电及电网建设业务 [1] - 无账户投资者可关注联接基金（023638/023639） [1]