稀土行业业绩表现 - 北方稀土2025年上半年实现营收188.66亿元同比增长45.24% 净利润约9.31亿元同比大幅增长1951.52% 扣非净利润8.97亿元同比增长5644.93% [3] - 多家稀土上市公司半年度业绩大幅增长 金力永磁 宁波韵升 五矿发展净利润同比增幅均超100% 盛和资源 中国稀土 中科三环 广晟有色实现扭亏为盈 [3] - 稀土冶炼分离产品 稀土金属产品及稀土功能材料产量创同期历史新高 稀土金属产品产量同比增长28.10% 稀土功能材料产量同比增长16.65% [3] 稀土价格走势 - 8月以来稀土主要品种价格平均上涨超过10万元/吨 [1][6] - 氧化镨年内涨幅超58% 氧化钕年内涨幅62.95% 金属镨钕年内涨幅56.15% 氧化镨钕年内涨幅58.66% [6] - 永磁体价格快速走高 钕铁硼N35年内涨幅51.3% 钕铁硼H35年内涨幅28% [6] 政策与行业管理 - 工信部等三部门发布《稀土开采和稀土冶炼分离总量调控管理暂行办法》 明确对稀土开采和冶炼分离实行总量调控管理 [4] - 稀土供给侧持续优化 分离厂纳入管理已明确有法可依 供给端加速整合 [4] - 稀土矿生产和分离厂名单需由工业和信息化部会同自然资源部核准 [4] 市场需求与出口 - 7月磁材出口量大增 出口后续仍有较大恢复空间 [5] - 2024年稀土磁材出口量约占国内总需求的24% [6] - 国内永磁行业需求旺盛 部分磁材企业排产已延至10月中旬 [7] 概念股市场表现 - A股稀土永磁概念股集体走强 北矿科技直线涨停 立中集团一度大涨超13% 龙磁科技一度大涨超10% [2] - 金力永磁 北方稀土 中国稀土 盛和资源 正海磁材 大地熊等个股跟涨 [2] 行业前景与预测 - 全球稀土供给2025-2026年或偏短缺 国内实行配额制度 海外扩产进展缓慢 [6] - 下游补库预期下稀土价格易涨难跌 海外高价带动国内价格上涨 企业利润增厚 [1] - 稀土永磁企业有望在量价齐升推动下进一步释放业绩 [7]