行业景气度 - 多家通信龙头企业中报营收增速超预期，提振通信板块 [1] - 算力硬件板块在AI带动下整体维持高景气 [1] - AI应用端渗透率有望继续提升，芯片制造国产替代趋势为后市利好因素 [1] 投资产品表现 - 通信ETF（515880）近10日资金净流入超20亿元，规模近70亿元 [1] - 该ETF标的指数的光模块权重占比达45%，服务器、铜连接、光纤等合计占比超过70% [1] - 其核心环节占比被认为是主流人工智能指数和通信指数中最高 [1]