业绩表现 - 中国石油次季业绩韧性超预期 盈利跌幅超越中石化[1] - 两间公司次季销量呈现分化趋势 预计差异可能在未来几季度进一步扩大[1] 派息政策 - 中国石油派息比率按年提高6个百分点至48% 再次跑赢中石化[1] 投资评级 - 中国石油H股目标价由8港元上调至8.6港元 A股目标价由11.2元上调至11.9元[1] - 行业偏好顺序为中国石油、中海油及中石化[1] - 对中国石油H股和A股均予跑赢大市评级[1]