核心观点 - 中海油田服务钻井平台利用率回升至90%以上 市场反应积极 [1] - 公司定价能力增强 钻井业务营运杠杆显著提升 [1] - 若钻井服务同步改善 将形成双重动力推动价值重估 [1] - 里昂上调2025-2027年每股盈利预测0-1% 调升A/H股目标价 [1] 财务预测与目标价调整 - 2025至2027年每股盈利预测上调0至1% [1] - H股目标价由8.4港元上调至9.3港元 涨幅约10.7% [1] - A股目标价由18.3元人民币升至19.5元人民币 涨幅约6.6% [1] - 维持"跑赢大市"投资评级 [1] 业务运营表现 - 钻井平台利用率突破90%关键水平 [1] - 定价能力提升直接强化营运杠杆效应 [1] - 钻井服务优化将成为额外增长催化剂 [1]