供应状况 - 行业开工率从前期90%以上高点下降至81%附近 降幅达10% [1] - 计划外检修集中增加 后期反弹空间有限 [1] - 7-11月无新装置投产计划 产能扩张进入空档期 [1] 需求前景 - 传统"金九银十"旺季即将启动 需求端有望明显改善 [3] - 棚膜需求已现改善迹象 预计走强态势将维持至11月份 [3] - 下半年节假日较多 包装膜旺季有望同步启动 [3] 政策影响 - "反内卷"政策从新能源、黑色行业延伸至化工领域 [6] - 政策托底效应显著 部分品种出现接近翻番上涨行情 [6] - 行业约15%老旧产能面临出清可能 供应压力将大幅缓解 [6] 市场展望 - 当前处于淡季结束向旺季过渡阶段 价格呈现震荡格局 [7] - 旺季启动与政策支撑双重驱动 基本面有望持续改善 [7] - 价格有望逐渐扭转弱势局面 [7]