市场表现 - 富时中国A50指数期货午后下跌超1% 引发A股各大指数回调 沪指最大跌幅超60点 全市场近4000只股票下跌 [1] - 国债期货午后拉升 30年期主力合约盘中涨0.2% 10年期涨0.03% 5年期涨0.03% 2年期涨0.01% [1] - 红利指数全天受压制 午后跌幅扩大至1%以上 港股恒指与科指双双跌超1% 科指一度跌近2% [2] - 市场出现分化现象 平均股价指数上涨但杀跌个股数量超4000只 万得微盘股指数下跌3% [2] 个股动态 - 寒武纪股价午后达1464.98元/股 成为A股市场单价最高股票 超越贵州茅台 [2] - 寒武纪二季度净利率达38.6% 机构预计今年营收80-100亿元 明年营收预期超300亿元 [2] - 单日成交金额突破100亿元的股票超过10只 显示大盘虹吸效应强化 [2] 机构观点 - 券商策略研究连续提示市场局部过热 建议"慢下来能走得更远" [1][3] - 国投证券指出当前资金源于债转股再均衡 非杠杆资金 对估值与基本面匹配性要求较高 [3] - 申万宏源认为全面牛市需基本面改善预期 主张关注中国制造出海带来的产业话语权提升 [4] - 市场需从粗放资源配置模式转向长期耐心资本主导的生态优化模式 [5] 趋势展望 - 9月初市场可能出现视角转换 从中期视角和性价比角度回归 或放大市场波动 [6] - 9-10月期间调整预期存在 但不属于大波段调整 具体节点难预判且择时胜率较低 [6]