公司业绩表现 - 上半年归母净利润同比增长25%符合预期 [1] - 目标2030年实现营业收入600亿元 [1] 产品收入情况 - 装载机2025H1国内外收入均同比增长20% [1] - 电动装载机全球销量同比增长193% [1] - 挖掘机2025H1销售收入同比增长25% [1] 市场份额变化 - 挖掘机国内终端销量同比增长31% 市占率提升1.6个百分点 [1] - 挖掘机海外终端销量同比增长22% 市占率提升0.5个百分点 [1] 盈利能力 - 挖掘机净利润大幅增长90% [1] 业绩预测调整 - 下调2025-2027年归母净利润预测至18.5/27.6/35.5亿元 [1] - 原预测值分别为20.7/28.9/37.9亿元 [1] - 当前市值对应PE分别为12/8/6倍 [1] 海外市场影响 - 海外特殊地区需求承压对公司业绩形成拖累 [1]