市场技术分析 - 主要指数出现十字星线和孕线结构 预示变盘 技术面倾向向下变盘[1] - 深成指四连阳创新高 创业板创反弹新高后冲高回落[1] - 科创50创反弹新高 涨幅显著[1] 板块表现分化 - 科技股大涨而其他板块普跌 呈现极端结构性行情[1] - AI算力芯片板块领涨+3.86% 稀土磁材+3.63% 光电共封装CPO+3.48%[8] - 液态金属板块下跌-2.86% 有色锑-2.83% 中日韩自贸区-2.79%[8] 英伟达产业链影响 - 英伟达业绩报告前市场出现分歧 其股价4个月内翻倍[1] - H20和B30入华对国产替代构成利空[1] - 英伟达停产H20时 国产替代爆发 DS发布下一代芯片设计点燃炒作热情[1] 个股表现 - 寒武纪股价突破1465元/股 年内涨幅超120% 超越贵州茅台成为A股"股王"[3] - 寒武纪中报业绩大增 带动国产芯片板块上涨+1.03%[8] - 剑桥科技涨停+10.00%[8] 资金流向 - 主力资金净流出超900亿元 收盘预计超1000亿元[5] - 近期资金持续流出：周三净流出776亿 周二563亿 周一净流入139亿 上周五803亿[5] - 个股涨跌比显著失衡 下跌4100只vs上涨1200只[5] 板块轮动预期 - 科技股涨幅过大面临调整压力[7] - 消费白酒板块存在补涨机会 银行板块具护盘作用[7] - 大宗商品涨价预期受美联储9月降息概率推动[7] - A股总市值从底部增长30万亿 资金可能流向低位消费、地产、环保、光伏、煤炭等板块[9] 投资策略建议 - 科技股以5日均线作为重要参照指标 破位则需减仓[8] - 周四周五为中报密集披露期 需防范未预告业绩不佳个股[8] - 寒武纪超越茅台被视为科技股炒作泡沫盛极而衰标志[9] - 建议布局防守板块和补涨预期板块[8]