基金基本情况 - 基金全称为招商中证有色金属矿业主题交易型开放式指数证券投资基金，场内简称为矿业ETF，基金主代码为159690 [2] - 基金成立于2023年6月21日，并于2023年7月6日在深圳证券交易所上市交易 [2] - 报告期末（2025年6月30日）基金份额总额为12,163,978.00份，基金资产净值为13,715,616.96元，期末基金份额净值为1.1276元 [2][3] 投资策略与目标 - 基金采用完全复制法跟踪标的指数（中证有色金属矿业主题指数），力求将日均跟踪偏离度绝对值控制在0.2%以内，年化跟踪误差控制在2%以内 [2] - 投资于标的指数成份券和备选成份券的资产比例不低于基金资产净值的90%，且不低于非现金基金资产的80% [2] - 基金属于股票型基金，其风险收益特征与标的指数所表征的市场组合相似，预期风险与收益水平高于债券型基金与货币市场基金 [2] 报告期业绩表现 - 本期（2025年1月1日至6月30日）基金份额净值增长率为16.86%，同期业绩基准（中证有色金属矿业主题指数收益率）增长率为16.73%，超额收益为0.13% [3] - 本期已实现收益为456,282.44元，本期利润为2,131,901.11元，加权平均基金份额本期利润为0.1585元 [3] - 过去一年基金份额净值增长率为17.64%，超越业绩基准1.85个百分点 [3] 基金经理与投资组合 - 本基金的基金经理为邓童，具有12年证券从业经验，目前管理多只指数型基金产品 [4][5] - 截至报告期末，基金持有的交易性金融资产（主要为股票投资）公允价值为13,371,247.98元，其投资成本为12,372,694.47元，报告期内公允价值变动收益为1,675,618.67元 [3][9] 行业与市场观点 - 报告期内有色矿业指数涨幅超过16%，市场对资源股关注度较高，细分板块中黄金价格高位回调但涨幅依然可观，基本金属上涨，能源金属情绪逐步恢复 [7] - 当前外部环境不确定性较大，但作为资源品的有色板块具有独特优势，且大部分成分股公司估值不高，长期具备配置价值 [7] - 展望下半年，A股整体估值仍处于相对低位，叠加美元上行空间受限、国内稳增长政策落地预期升温，市场或呈现"震荡上行、结构再平衡"特征 [8]