基金基本信息 - 招商智星稳健配置混合型基金中基金（FOF-LOF）由招商基金管理有限公司管理，中国银行股份有限公司托管，基金合同生效日为2022年6月8日，运作方式为契约型开放式，存续期不定期 [1] - 基金主代码为161730，交易代码为161730，场内简称为招商智星FOF-LOF，报告期末基金份额总额为49,556,218.98份 [1] - 基金下设A类、C类和D类份额，其中D类份额自2024年10月10日起存续，报告期末A类份额41,405,312.94份，C类份额8,147,900.53份，D类份额3,005.51份 [1][2] 投资策略与目标 - 基金通过资产配置和基金优选，在控制产品风险收益特征的前提下，力争实现基金资产长期稳健增值 [1] - 投资策略包括动态调整基金资产在各大类资产间的比例，参照定期编制的投资组合风险评估报告及相关数量分析模型，优化投资组合 [1] - 其他主要投资策略涵盖基金投资、股票投资、债券投资、可转换债券和可交换债券投资、资产支持证券投资及存托凭证投资 [1] 业绩表现 - 报告期内A类份额净值增长率为0.57%，C类份额净值增长率为0.51%，D类份额净值增长率为0.71%，同期业绩基准增长率为-0.03% [2][9] - 过去六个月A类份额净值增长率为0.57%，C类为0.51%，D类为0.71%，业绩基准为-0.03% [3] - 期末A类份额净值为1.0080元，C类为0.9983元，D类为1.0031元，基金份额累计净值增长率分别为0.80%、-0.17%和1.35% [2] 财务指标 - 本期已实现收益A类为149,466.59元，C类为14,809.52元，D类为4.86元 [2] - 本期利润A类为269,800.00元，C类为41,565.14元，D类为12.86元 [2] - 期末基金资产净值A类为41,738,549.13元，C类为8,134,375.94元，D类为3,014.83元 [2] - 期末可供分配利润A类为218,644.04元，C类为-36,244.85元，D类为8.97元 [2] 投资组合 - 期末交易性金融资产为49,618,308.13元，其中基金投资46,692,285.99元，债券投资2,926,022.14元 [14] - 货币资金为2,559,807.61元，应收清算款为300,034.06元，其他资产为4,117.43元 [14] - 负债合计为2,606,476.20元，其中应付赎回款为2,557,561.22元，应付管理人报酬为5,148.61元 [15] 市场分析与展望 - 上半年权益市场波动较大，港股科技成为资产重估先锋，恒生指数上涨20%，恒生科技上涨18.68%，A股沪深300上涨0.03%，中证500上涨3.31%，中证1000上涨6.69% [7] - 债券市场呈现宽幅震荡走势，利率整体波动幅度有限，10Y、30Y国债利率回落幅度超过25bp [9] - 未来看好A/H股的潜在收益机会，低利率环境下权益市场股息率具备配置价值，高分红资产如中证红利指数股息率仍在4%以上，A/H股估值处于偏低位置存在修复空间 [10] - 债券市场方面，利率处于历史极低水位，加之资金约束、宏观审慎监管等扰动，难有系统性做多机会，后续关注实体融资需求及外需承压情况 [10] 费用结构 - 本期基金管理费为93,058.52元，托管费为27,646.71元，销售服务费为59,672.46元 [30] - 销售服务费分配：招商基金管理有限公司7.23元，招商银行1,574.39元，中国银行2,876.05元，合计4,457.67元 [30] - 其他费用包括审计费用1,479.34元，信息披露费39,671.58元，其他费用916.31元，合计42,067.23元 [30]